Quais são as apostas do setor de saúde dos analistas? Veja quais são as favoritas

Nas apostas do setor de saúde brasileiro em 2026, a Rede D’Or (RDOR3) continua como uma das favoritas dos analistas. Em relatórios recentes do Santander e do Bank of America (BofA), as análises reforçam a posição da companhia como líder do setor hospitalar.

 

Os bancos destacam que a Rede D’Or combina escala, marcas fortes e eficiência operacional em um ambiente ainda marcado por alta concorrência e margens pressionadas. Os analistas ainda pontuam que, ainda que negociada a múltiplos elevados, a companhia é vista como referência em geração de caixa e execução, além de ter espaço para novas aquisições.

 

Em atualização da cobertura de saúde na América Latina, o Santander manteve a Rede D’Or como sua principal escolha (top pick). “Consideramos a companhia uma ‘empresa à prova de ciclos’, capaz de apresentar bom desempenho operacional em qualquer cenário econômico”, afirma o relatório.

 

Segundo o texto, o grupo tem uma posição de liderança em hospitais de alta complexidade e vantagem competitiva diante de rivais menores, que enfrentam dificuldades financeiras.

 

Apesar disso, as ações da Rede D’Or não estão baratas: os analistas destacam que os papéis estão sendo negociados a 17,4 vezes o P/L (preço sobre lucro) estimado para 2026, mas que isso pode ser considerado um “preço justo” por conta da qualidade dos ativos, equipe de gestão sólida, e melhoria de ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) e ROIC (Retorno sobre o Capital Investido).

 

O Santander também ressalta que a Rede D’Or está menos exposta a riscos regulatórios e deve continuar ganhando espaço em segmentos de maior complexidade.

 

Em relação aos pares, o banco também elevou Fleury (FLRY3) para recomendação de compra, reforçando a resiliência da empresa, a forte geração de caixa e o dividend yield projetado de 8% para 2026. Os analistas enfatizam que também há potencial estratégico na companhia, que pode atrair compradores em um novo ciclo de consolidação, inclusive a própria Rede D’Or.

 

A SulAmérica, da Rede D’Or, deve continuar ganhando espaço no mercado em 2026, mesmo com a concorrência mais acirrada. Embora o segundo semestre possa trazer menor taxa de ocupação nos hospitais, a empresa tende a se beneficiar da redução na utilização dos serviços, o que deve aliviar o índice de sinistralidade médica.

 

Já Hapvida (HAPV3) e Auna continuam com recomendação de compra, embora os analistas esperem uma recuperação mais clara apenas no segundo semestre de 2026. Por outro lado, Mater Dei (MATD3) foi rebaixada para neutro, diante de riscos de execução e menor potencial de valorização.

 

 

Fonte: Infomoney